银行拟增指标防范流动性风险

　　长期以来有着稳定和充足资金来源的银行，近年在盲目扩张同业业务及互联网金融发展等内外因的共同作用下，也开始面临流动性危机的逼近。为加强商业银行流动性风险管理，12月6日，银监会披露，于近日发布了《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》，新引入净稳定资金比例、优质流动性资产充足率和流动性匹配率三个量化指标。业内人士分析称，三指标将对银行同业业务有所抑制，鼓励银行回归零售。

　　变化：新引入三指标

　　在银监会发布的《征求意见稿》中，修订的主要内容，就是引入了三个新的量化指标。

　　净稳定资金设比例，等于可用的稳定资金除以所需的稳定资金，监管要求为不低于100%。该指标值越高，说明银行稳定资金来源越充足，应对中长期结构性问题的能力越强。净稳定资金比例风险敏感度较高，但计算较为复杂，且与流动性覆盖率共用部分概念。因此，采用与流动性覆盖率相同的适用范围，即适用于资产规模在2000亿元（含）以上的商业银行。

　　设立优质流动性资产充足率，等于优质流动性资产除以短期现金净流出，监管要求为不低于100%。该指标值越高，说明银行优质流动性资产储备越充足，抵御流动性风险的能力越强。该指标与流动性覆盖率相比而言更加简单、清晰，便于计算，较适合中小银行的业务特征和监管需求，因此适用于资产规模在2000亿元以下的商业银行。

　　流动性匹配率也是一项新指标，等于加权资金来源除以加权资金运用，监管要求为不低于100%。该指标值越低，说明银行以短期资金支持长期资产的问题越大，期限匹配程度越差。流动性匹配率计算较简单、敏感度较高、容易监测，可对潜在错配风险较大的银行进行有效识别，适用于全部商业银行。

　　据了解，现行的相关规定是2014年出台的《商业银行流动性风险管理办法（试行）》。这一办法中合规性的监管指标，包括流动性覆盖率、存贷比、流动性比例。更早前，对于商业银行流动性监管，也确立了四个核心指标：流动比率、超额备付金率、核心负债比率和流动性缺口率，以及两个辅助指标：存贷比率和最大十户存款比例。这六个指标也是银行在流动性风险管理中的参考指标。

　　背景：流动性危机逼近

　　不过这些指标已不能完全适应当前的环境。长久以来，在人们的印象中，商业银行都是“不差钱”的，因为有稳定而充足的资金来源，流动性风险冲击似乎是很遥远的事情。“但随着中国金融业的全面开放，商业银行格局将发生巨变，民营银行、互联网金融的不断发展也会影响到商业银行的资金来源，将导致国内商业银行的客户大量流失，资金来源萎缩。” 有法365首席经济学家李虹含分析道。

　　这只是外因。2013年夏天，银行业出现“钱荒”时，就有业内人士指出，国内银行盲目发行理财产品，加上为了自身利益不控制信贷规模，导致大量资金被“占用”，随着发行理财产品的陆续到期，投资者纷纷前来兑付资金，一些大额到期贷款又不能如期归还，在各种原因的综合作用力之下，一时之间造成了银行资金的紧张局面。

　　虽然当时银行业资金短缺的局面没有维持太久，但该次危机还是给行业和市场都敲了一次警钟。李虹含表示，对于流动性风险的关注有几个方面：一是要调节流动性过剩；二是调节违规资金过多，隐藏了流动性危机；三是控制银行类金融机构流动性不足产生的系统性金融风险；四是在新常态背景下，金融机构的流动性覆盖率、存贷比、不良率、拨备覆盖率、流动比率、超额备付金率等时有不达标出现，亟待修正。

　　影响：同业业务将受抑制

　　根据银监会公告，修订后的办法将于2018年3月1日起生效。从修订内容来看，还包括进一步完善流动性风险监测体系，对部分监测指标的计算方法进行了合理优化，强调其在风险管理和监管方面的运用，同时细化了流动性风险管理相关要求，如日间流动性风险管理、融资管理等。

　　不过，在业内人士看来，对银行影响较大的还是新增的三个指标。逐一来看，联讯证券分析师李奇霖和钟林楠分析称，适用于所有银行的流动性匹配率会抑制同业业务，它的计算公式为加权资金来源、加权资金运用，资金来源给存款高权重（70%以上），给同业负债低权重（除1年期外均不超过50%），鼓励零售抑制同业基调明显；资金运用端中其他投资（同业资管产品）均100%权重，银行表内买公募、货币或券商资管等受到限制。

　　适用于中小银行的优质流动性资产像简化版流动性覆盖率（LCR），在李奇霖二人看来有相似作用，将鼓励机构减少期限错配，增加长期限资金融入。

　　适用于大型银行的净稳定资金比例，是新增三指标中影响相对较小的一个。银监会相关负责人表示，净稳定资金比例指标已具有较长的监测历史，银行较为熟悉，因此不设置过渡期。而考虑到优质流动性资产充足率和流动性匹配率为新增指标，为避免短期内对不达标银行业务经营造成较大影响，将优质流动性充足率和流动性匹配率的达标期限设置为2018年底和2019年底。