专业性
责任心
高效率
科学性
全面性
从11月16日到12月12日,27天时间里证监会高层在多个场合8次就发行问题表态。
新一届的发审委开工将满两个月,从对IPO申请的审核情况来看,共有77家企业上会(包括二次上会),其中,46家过会,25家被否,6家暂缓表决,通过率为59.7%。
IPO审核尺度趋紧,这是肯定的。11月20日,在第十七届发审委就职仪式上,证监会主席刘士余表示,发审委委员必须严把质量关,上市公司是资本市场的基石。要坚决落实依法全面从严的监管理念,严格专业履职、依法审核,防止问题企业带病申报、蒙混过关。
中央纪委驻证监会纪检组组长王会民也在会上强调,要根据证券法和发行审核委员会办法,依法审核股票发行,依靠自身的专业知识和职业操守作出独立的判断。对于不合规的企业,要勇于投否决票。
业界认为,“必须严把质量关”“勇于投否决票”等这些表述,明确了从严的审核理念,且肯定了前期发审委的工作效果。
除此之外,证监会多位领导频频就新股发行和审核问题表态。
12月12日,证监会副主席姜洋在出席一活动时表示,完善股票发审委制度,坚持选聘、运行、监察相分离,提高透明度。严把审核质量关,推动更多优质企业进入资本市场,防止“病从口入”。
12月7日,证监会副主席方星海到陕西证监局宣讲党的十九大精神。他表示,要持续推进发行体制市场化改革,推动更多创新企业利用资本市场发展壮大。
12月4日,证监会主席助理宣昌能在一活动上表示,结合发审委换届履职,延续和加强从严监管要求,严把资本市场入门关。今年以来,截至10月底,IPO审核未通过率(包括终止审查和被否决)约为29%,通过终止和否决一批不符合发行条件的企业。
11月22日,宣昌能在湖北武汉表示,证监会严格审核并督促发行人做好信息披露,实现IPO企业现场检查常态化,防止“病从口入”。多措并举,切实提升IPO企业质量。
同一天,证监会主席助理张慎峰在北京表示,要在稳定市场、防范风险的基础上,始终保持定力,推进新股发行常态化。
11月16日,证监会副主席李超在一活动上谈及下一步工作时表示,“着眼于提升直接融资比重,继续稳步推进股票发行制度改革,拓展多层次、多元化、互补型股权融资渠道”。
对此,一位投行人士表示,不管是从证监会高层的一系列表态,还是新股审核的情况来看,在IPO常态化的同时,从严审核这一趋势不会变,也不可能变。
“没有最严,只有更严。”上述投行人士称,这也对那些心存侥幸的企业敲响了警钟。
从上会企业来看,就算是IPO申请审核获得通过,发审委也会在发审会上提出不少问题,重点集中在财务问题、关联交易、同业竞争、募集资金运用、持续经营能力、规范运行、是否遵循现有法律法规等七大方面。
业界认为,严把上市公司质量关已成为监管重点,IPO通过率降低会成常态,从而夯实资本市场健康发展的基础。