美联储拟修订“沃尔克规则”为美国银行业监管“松绑”

自特朗普就任美国总统以来，其团队多次表示将改革《多德—弗兰克法案》（Dodd—Frank），为美国金融业“松绑”，这一承诺在本月迎来了实质性进展。据外媒报道，本周三，美联储投票批准就一项全面放宽“沃尔克规则”提案征求公众意见。曾让华尔街闻风丧胆的《多德—弗兰克法案》如今面临着“大瘦身”的命运。有分析认为，这将是美国逐步放宽金融监管的信号。

据《纽约时报》报道，美联储5月30日投票批准就改革“沃尔克规则”这一《多德—弗兰克法案》的核心规则的提案征求公众意见，征询期为60天。报道称，此项提案将允许银行参与风险更高的交易，让中小型银行在当前的强监管规则下得到喘息。

“沃尔克规则”是以美联储前主席沃克尔命名，是2008年国际金融危机爆发以来在美国金融机构与监管层之间博弈的阶段性结果，标志着美国金融业迎来强监管时代。此项规则主张禁止商业银行从事高风险的自营交易，将商业银行业务和其他业务分隔开来；反对商业银行拥有对冲基金和私人股权基金，限制衍生品交易，并对金融机构的规模施以严格限制。

此次修改提案主要包含以下几个方面，一是按照交易的资产和负债规模来削减不必要的规则；二是对“交易账户”的规定将基于会计准则；三是修改和削减适用性要求，在银行交易活动的基础上削减合规要求等。值得注意的是，上述提案提出，美联储将查看银行交易室在给定风险限制内的经营情况，认为只要交易室过去90天内每日绝对净盈利和亏损不超过2500万美元，就被视为遵循自营交易的禁令，银行将没有义务展示这类交易室活动合规。《华尔街日报》认为，这一变动可能给交易员更多自由。总体而言，提议对交易室较小的银行监管更为宽松。

此外，在规则的执行力度上，美联储按交易资产和负债规模将银行分为三类：交易资产达到至少100亿美元、交易资产为10亿美元到100亿美元和交易资产低于10亿美元。第一类银行需要遵循最严格的法规；第二类银行需满足的要求相对减少，面临“温和”的合规要求；第三类银行只需遵循部分“沃尔克法则”，不再要求其CEO证明遵循“沃尔克规则”。美联储表示，在美国，前两类银行约有40家，其交易活动占全美银行交易活动的98%。此次修改是因为“沃尔克规则”带来的成本太高，而且太不明确。

现任美联储主席鲍威尔表示，此次改革的目标为简化规则，以便金融机构更容易遵守并充分执行。鲍威尔称，作为《多德—弗兰克法案》的一部分，“沃尔克规则”已经适用了5年，现在它对于很多经营活动已经造成负担。提案的目标是取消过度复杂和效率不高的部分，简化“沃尔克规则”的要求，且主要是简化那些在交易中经常用到的部分。鲍威尔过去也曾在多个场合上强调，“沃尔克规则”对小型社区银行造成了不必要的压力。

虽然美联储理事会以3票赞成、0票反对批准了关于改革“沃尔克规则”的提议，但曾经历过2008年国际金融危机的大众仍旧担心，一旦打开放松监管的“闸门”，“潘多拉的宝盒”将再次打开，或将引发美国金融业系统性风险。在美联储正式开启公众征求意见环节后，美联储前主席沃尔克也发表声明予以回应，强调可以修改规则，但不能破坏核心原则，“欢迎特朗普政府和美联储设法简化。但在简化监管规则时，绝对不能破坏规则的核心原则。”沃尔克说。

民主党人则对此次特朗普政府放松监管的企图予以了猛烈抨击。纽约州州长民主党人库默在社交媒体上公开表示：“联邦政府试图削弱沃克尔规则，等同于放弃了对美国人免受金融危机折磨的保护。这一规定的出台，将为银行业重回风险交易以及触发新一轮金融危机铺平道路。”而麻州参议员、民主党人伊丽莎白·沃伦则表示：“即使银行利润破纪录，但他们的前银行家伙伴们在变成监管者后，正在废除此前的监管规定。而这些法规原本可以保护纳税人免于为下一次金融救助付费。”