乙二醇市场竞争日趋激烈

进入2019年，受高库存影响，乙二醇市场开局不利，各种工艺路线的乙二醇都面临着前所未有的成本端压力。对此，业内人士认为，目前我国乙二醇处于技术开发主体多元化、原料来源多样化、投资主体广泛化的态势。随着产能不断释放，高库存、低价格或成今后乙二醇行业的常态，行业竞争也将日趋激烈。

各种工艺相继亮相

此前，乙二醇行业传统石脑油一体化工艺路线一枝独秀，牢牢占据了主导地位。但随着行业不断探索多途径的工艺路线，传统工艺路线正在遭受挑战和围剿。

据吉林道特化工科技有限公司副总经理迟宝淳介绍，从全球乙二醇生产的技术路线来看，乙烷原料法乙二醇生产路线占据得天独厚的优势，其次是煤制乙二醇，最不具竞争力的是石脑油原料法。但就我国“富煤缺油少气”的资源特点来看，国内乙二醇生产成本按工艺对比而言，煤制乙二醇生产经济性较强，但在国际上与天然气法相比还是存在成本劣势。

2016年，华鲁恒升对外宣布该公司煤制乙二醇装置在有效气成本0.54元/立方米的条件下，乙二醇完全成本已经低于3500元/吨。因此，煤制乙二醇最有竞争力的技术路线是焦炉煤气、电石尾气、黄磷尾气等价格低廉的原料制乙二醇。2018年，煤制乙二醇生产成本平均在5564元/吨，利润平均在2158元/吨。

此外，目前国内只有宁波富德和三江精细化工采取甲醇制乙二醇的工艺路线。2018年，甲醇制乙二醇生产成本平均7580元/吨，利润平均140元/吨。

国内单体乙烯法装置较少，只有远东联(扬州)采取此种工艺。碍于外采乙烯价格波动较大，2018年单体乙烯法乙二醇生产成本平均为934美元/吨，利润平均54元/吨。

吉林石化乙二醇装置负责人袁主任表示，国内煤制乙二醇优势明显，还具有结算模式的灵活性，以及运输周期短等特点，更容易被下游聚酯工厂接受。

目前聚酯工厂已经开始布局煤制乙二醇的合约量，阳煤集团、永金集团等企业都与聚酯工厂签订长期合同，合作方式趋于稳定。由此可见，煤制乙二醇未来还有更加广阔的发展空间。

市场竞争愈加激烈

随着各种工艺路线的发展，我国煤制乙二醇装置产能不断提升。其中，煤制乙二醇表现尤为突出。

金联创数据显示，煤制乙二醇2017年总产量已达到137.76万吨，较2016年的76.03万吨，大幅增长81.19%。2018年，除我国以外的乙二醇装置扩能速度不大，仅有沙特和美国两套新装置投产，新增产能为48万吨。我国乙二醇产能的快速增长主要由于煤制乙二醇的扩能，有近162万吨的煤制乙二醇装置投产，在乙二醇行业的占比从2013年的13%增加至41%。

据中宇资讯统计，进入2019年后，预计我国新增乙二醇产能近500万吨，其中170万吨为石油制乙二醇，其余为煤制乙二醇。与此同时，世界范围内新增产能也呈现加速增长的态势，预计新增产能366万吨，其中美国产能增长较快，为278万吨。假设以上产能都能如期释放，世界乙二醇总产能将突破4000万吨。

此前，我国乙二醇进口依赖度较高。但随着国内多套煤制乙二醇产能的相继释放，国内乙二醇供应结构将有明显改变，进口依存度会逐步下降。届时，国产乙二醇和进口乙二醇将展开一场激烈的市场争夺战。

供需失衡风险增加

在乙二醇的主要应用中，聚酯的需求占51%的市场份额，防冻液需求占比下滑至16%左右，UPR及涂料等用途稳定在25%和5%左右。

业内人士认为，2019年中国聚酯PET市场供应仍将延续平稳增长趋势。从切片来看，纤维级PET侧切产能或仍维持2%~4%之间增长，但受2018年纤维级PET市场价格深跌的影响，预计2019年没有旧产能重启。加之2016年以来，纤维级PET是聚酯的中间产品，行业库存一直处于低位，综合来看，纤维级PET市场供应压力不大。

从瓶片来看，随着逸盛石化在辽宁的一套50万吨/年新装置投产，国内瓶级PET产能过剩问题将更加突显。在产能增加的带动下，2019年国内聚酯市场对乙二醇的需求将继续增长。

聚酯原料的最终端产品是纺织产品和服装。美国是中国纺织品和服装的第一大出口市场，2017年，我国对美国出口占比达到纺织品服装出口总额的15.5%。美国自中国进口纺织和服装超过该国进口总额的1/3。但近两年贸易摩擦对纺织产品和服装出口形成严重压制。

业内人士认为，2019年中国乙二醇产能以及世界产能快速增长远大于聚酯需求的增速。随着新增产能陆续开车并运转正常后，供需结构发生变化的情况下，乙二醇行业往日辉煌难以维系。