唯品金融进军消金欲分羹 用户数不及阿里难突围

根据此前的消息，唯品会与富邦华一银行计划在四川联合发起设立消费金融公司，拟称唯品会富邦消费金融有限公司。富邦华一将出资1.25亿元，占股25%，而唯品金融暂未披露出资金额及持股比例，“尚无更多进展可以披露”。

近期，消费金融也掀起了牌照争夺战。据不完全统计，今年两家公司获批牌照的时间均在9月，目前排队等待批文的公司约12家。9月29日，厦门金美信消费金融有限责任公司获厦门银监局开业批复，这是中国银保监会合并以来首家获批开业的消费金融公司，更是首家两岸合资的消费金融公司。

小小金融总经理刘小峰对记者分析称，目前众多资本紧盯消费金融这块蛋糕，与金融监管的调整有关。“我们关注到，互联网金融监管趋严，网络小贷牌照暂停发放，而消费金融得到政策支持。这吸引更多资本从互联网金融、网络小贷等领域转移到消费金融，使得消费金融再掀牌照争夺热潮。”

近年来，越来越多的电商平台开展金融相关业务，意图在金融领域分到一杯羹。前有阿里、京东，后有国美、苏宁，唯品会也早于2013年开展金融服务业务，目前提供的金融服务包括供应链金融、消费贷、理财、保险等，已获得小贷、保理、保险代销、第三方支付等牌照。

携手富邦华一银行

今年以来，滴滴、美团、今日头条等大批新型企业试水消费金融市场，阿里、京东等老牌玩家也纷纷进行业务拓新，众多资本紧盯着消费金融这一万亿级市场。

中商产业研究院发布的一份研究报告显示，从2013年到2017年的5年时间里，我国消费金融迅速发展，除去住房贷款的消费信贷余额规模增速一直保持在20%以上，年均复合增长率达到了24.7%。

唯品金融也瞄准了消费金融牌照。若能得到监管部门的批准，“唯品富邦”将成为继“金美信”之后的第二家大陆、台湾合资的消费金融公司。富邦华一银行隶属于富邦金控。富邦金控官网显示，其为中国台湾第二大金融控股公司，业务布局广泛。截至2018年第二季度末，富邦金控资产总计7.19万亿新台币（约合人民币1.6万亿元），净收益2078.82亿新台币（约合人民币464.99亿元）。

“银行有低成本的资金，优势明显；唯品会有消费场景和客户群体，两者结合是一个不错的选择。”某持牌消费金融公司负责人对记者说。

事实上，目前排队申请牌照的公司里，几乎都有银行的身影，比如广州银行、甘肃银行等。

唯品会本次计划成立消费金融公司并非初次涉水该领域。2015年末，唯品会便正式上线了第一款消费金融产品“唯品花”。唯品会本次申请消费金融牌照，体现了其更深一步进军消费金融市场的决心。

除消费金融外，唯品会在其他金融领域也大步向前。自2013年成立金融服务部，首次涉猎金融以来，唯品会先后于2014年和2015年成立了广州唯品会小额贷款有限公司和上海唯品会小额贷款有限公司，顺利拿下两张网络小贷牌照。

2015年，唯品会上线“唯品花”、理财频道等业务，成立互联网金融事业部。同期唯品会还拿下了保理牌照，并成立了商业保理公司，开始为B端供应商和C端消费者提供服务。

2017年初，唯品会完成对浙江贝付的全资收购和更名，获得第三方支付牌照，不过目前第三方支付市场格局较为稳定，支付宝和微信支付等占据了大部分市场，唯品支付想要突围的难度不小。时至今日，唯品会已获得包括小贷、保理、保险代销、第三方支付在内的多种金融牌照。

2017年5月，唯品会正式宣布拆分金融业务，拆分的逻辑其实也很简单，内资企业往往更容易拿到金融牌照。拆分后，唯品金融启动了首轮融资，不过至今没有新的消息。“唯品金融的融资正在顺利推进当中。”唯品金融回复称。

唯品金融近日向记者详解了布局金融的逻辑：一方面可以打造完整的用户生态闭环；另一方面，金融业务还可以有效反哺电商业务发展，拉动客单价和整体销量的提升。

刘小峰分析称，电商企业通过多年深耕，积累丰富的客户资源，这些客户具有高消费频次、高复购率等特点，他们的购物需求往往辐射全家庭生命周期，这使得电商企业天生具备金融基因—流量和场景。

用户数难望阿里京东项背

虽然唯品金融获得了不少牌照，但缺乏一些较为核心的牌照，比如银行、保险等。唯品金融的一个思路是与持牌金融机构合作。时代周报记者梳理，近年来与多家银行联手开展业务，比如今年2月，唯品会与上海银行结盟，签署了战略合作协议，在消费贷款、互联网支付等多个领域达成合作。

“如果电商企业要涉足金融业务，还需弥补牌照、资金、征信等短板。”刘小峰分析，而与金融机构合作，可在一定程度上弥补这个短板。

唯品金融总经理朱敬此前曾介绍，唯品金融服务的主要客群有80%以上是女性用户。也正是这种特殊的顾客结构，为唯品会带来了巨大的流量和数据优势。

“唯品会的客群具有复购率高、信誉度好、客单价高等特点，对金融业务的拓展来说是非常优质的客群基础。依托于这些优质客群，唯品金融有利于将服务辐射到家庭用户的金融需求，形成自己的差异化发展特点，并进一步成为唯品会新的增长引擎。”唯品金融回复称。

然而，唯品金融在未来发展中仍面临着不小的压力和挑战，比如，用户数量与阿里、京东相比较少，金融产品较同类竞争力不足等。对于电商企业来说，流量以及客户数量是“护城河”。截至2018年3月底的过去12个月时间内，唯品会的活跃用户人数为5660万人，与同为电商平台的阿里5.52亿、京东3.02亿活跃用户相比难以望其项背。

不仅用户基数与同业相差巨大，唯品会活跃用户增速也较前两年出现大幅度下滑。据唯品会2017年年报显示，该平台当年活跃用户较2016年增长11%，相较前两年42%和51%的活跃用户增长率有着明显的降速。

另一方面，唯品金融的产品与同类相比并无明显的竞争优势。“在消费金融市场中，各大电商巨头早已凭借自身平台规模和用户数量的绝对优势完成了对国内市场的瓜分，用户习惯已基本形成且难以改变，后来的唯品金融若拘泥于现有的业务形式，想要分得一杯羹极为困难。”一位不便具名的第三方分析人士对记者说。