压缩机电机行业产业链分析

第一节 压缩机电机行业产业链概述

压缩机电机行业产业链简图

第二节 压缩机电机行业上游行业发展状况分析

一、上游原材料生产情况分析

（一）主要原材料产量情况

压缩机电机行业上游主要原材料铜产量增长统计表

单位：万吨

二、上游原材料需求情况分析

（一）主要原材料应用领域概况

电力行业支撑中国铜消费。工业电力设备是2011年的铜需求最大的行业。中国铜消费行业主要包括电力、空调、交通运输、电子和建筑，2011年消费需求比例分别为45.9%、15.6%、10.8%、7.5%和9.2%。预计2012年中国铜消费达797万吨。

2011年中国铜消费增速约为8.5%，主要受到电力和空调行业支撑。2011年电力行业投资额快速回升，全年铜消费339万吨，同比增加8%，2012年电力行业铜消费可能在366万吨左右。家电行业受益于优惠政策，下游需求旺盛，2011年产量大幅增加。2011年空调行业铜消费量约为115万吨，同比增长16.2%。从长期来看，保障房假设将为家电提供支撑，未来五年建设3600万套保障房。据预测，每增加100万套保障房空调行业增长3%，白电行业增长2%。

（二）主要原材料应用领域需求量统计表

2011年各领域对铜消费量分布

第三节 压缩机电机行业下游行业发展情况分析

一、下游主要行业发展情况分析

（一）下游主要行业发展概述

1、冰箱

数据显示，2012年前2个月，国内冰箱销量同比下滑15％。目前国内冰箱产能已超过1亿台，而国内冰箱的销量将下降20％-30％，从2011年的5000万台下滑至2012年的4000万台。

出口乏力，国内市场需求下滑，冰箱企业纷纷改变战略，向中高端方向发展。在上海举行的2012年中国家电博览会上，一些拥有特色功能的冰箱，如海尔全变温六门卡萨帝铂锐冰箱、美菱智能二代冰箱、康佳“云离子”健康冰箱等吸引了不少业内人士与消费者的眼球。

2009年和2010年冰箱产业经历了发展的最好时期，也因此吸引了大批企业进军该产业。随后，冰箱市场整体规模增长放缓与冰箱产能迅速增加相随，冰箱产业步入激烈竞争时期。

2011年3月，海尔宣布，合肥年产300万台节能环保冰箱技改项目建成投产，至此海尔冰箱的产能接近2000万台；2010年美的冰箱产能接近千万台，2011年产能又提高约40％；美菱计划到2013年实现1000万台的产销目标；海信年产200万台的高自动化冰箱生产线已于去年3月投入试生产。

冰箱业还在不断吸引着新企业的进入。志高将制冷产业链延伸至冰箱行业。康佳在滁州投资10亿元，目标是形成年产200万台高端冰箱的产能。创维全面进军白电产业，其南京白色家电生产基地一期工程年产100万台冰箱。格兰仕宣布开拓冰洗业务，其建于中山的冰洗基地主要用于冰箱、洗衣机、洗碗机等白色家电产业的扩张，其中包括形成冰箱年产能400万台。

然而，这轮扩张风险很大，在市场需求下降之时，冰箱产能过剩已成定局。

目前，全国冰箱的年生产能力已超过1亿台。根据产业在线的数据，2010年国内冰箱销量创新高，但也仅5000万台出头。2012年，随着家电下乡政策的退出以及楼市的低迷，冰箱市场的销量将下滑至4000万台左右。业内人士表示，冰箱市场进入行业洗牌时期，企业增长更多依靠抢占对手份额实现。

2、空调

经历了2010年的高速发展，2011年，在国内经济增速放缓及房地产市场低迷的环境下，空调市场依旧保持稳步增长。然而，近年来空调市场一直保持快速增长，城市市场空调普及率得到快速提升，提前预支了部分消费需求，加上原材料成本上升，变频压缩机采购成本大幅增加，生产企业生存压力更大，2012年，房地产市场仍处于国家宏观调控之下、通货膨胀短期内无法缓解，空调销售将面临更严峻的市场环境。

2011年国内家用空调市场零售量规模达3100万台，同比增长9%，相对于2010年的高速增长有明显回落，零售量增幅由30%降至9%;零售额为1033亿元，同比增长24%，增幅较2010年同期下降6个百分点;空调市场产品平均价格上升明显，同比增长15%。

空调市场的发展与经济环境和房地产市场的发展关系密切。2011年，中国经济在艰难中前行，经济增速放缓、CPI持续高位运行，消费信心受挫，而房产市场在国家“限购”和“限价”等政策的调控下，成交量大幅萎缩。这些外力都在一定程度上抑制了空调消费。捷孚凯GfK中国65城市监测数据显示，2011年大中城市市场空调零售量与2010年同期相比增长仅为3%，而北京、上海、广州和深圳四大城市零售量出现下滑，同比下降3%。

2010年市场的高增长刺激众空调厂纷纷扩产，但企业普遍看好的节能惠民政策并没有达到预期的效果，无力挽回2011年宏观经济不景气导致的消费需求不足，进而引发了行业高库存现象。

（二）下游各行业近几年增长情况

2009-2011年下游家用电冰箱产量增长情况统计表

单位：台

2009-2011年下游房间空气调节器产量增长情况统计表

单位：台

二、下游主要行业对压缩机电机行业的应用现状分析

（一）家用电冰箱

2011年下半年，冰箱压缩机电机行业上半年旺盛的产销势头彻底扭转，整体运行出现较大下滑。2011年12月，冰箱压缩机电机产销量分别为845万台和716.5万台，同比分别下降4.7%和10.1%，环比分别增长22.3%和7.1%。本月产销环比上行主要得益于冰箱厂商的年底备货，但下游需求仍不旺盛。2011年，冰箱压缩机电机累计产量超过1亿台，同比下降1.3%;销量增幅略高于产量，同比增长1.8%。

（二）房间空气调节器

2011年下半年空调电机行业增速明显放缓，并影响全年增速。产业在线监测数据显示，2011年12月，空调电机总产量为1452万台，环比增长15%，同比下降29.9%;内销量为1080万台，同比下降35.9%，环比增长12%;出口量为372万台，同比微降2%，环比增长25%。出口量连续两个月稳步回升，一定程度上缓解了空调电机的低迷态势。2011年，空调电机累计产量为21111万台，同比微增0.27%。

第四节 上、下游行业对压缩机电机行业发展的影响分析

压缩机电机产品使用的原材料主要是铜，是压缩机电机成本主要构成部分，上游产业的发展对企业的经营成本产生较大的影响，铜价上涨，则企业生产成本增加。

下游行业主要为冰箱、空调等行业，2011年我国家电下乡、以旧换新等活动对冰箱、空调消费大幅增加，增加了对压缩机电机的市场需求。