包装印刷行业发展趋势及发展现状的立项报告

第一节 包装印刷的概述

包装印刷是以各种包装材料为载体的印刷，在包装上印上装饰性花纹，图案或者文字，以此来使产品更有吸引力或更具说明性，从而起到传递信息，增加销量的作用。包括包装纸箱、包装瓶、包装罐等的印刷。（立项报告）

第二节 包装印刷行业发展趋势及市场前景预测

2017年包装印刷板块表现低迷，截至12月25日，板块指数整体下跌26.19%，跌幅高于轻工制造板块平均水平。整体来看，包装印刷板块一季度表现稍显稳定，二季度以来表现相对较弱。2017年前三季度包装印刷板块营收达549.42亿，增长15.59%，实现净利润51.93亿，板块增速高达9.23%。

2017年包装印刷板块成本端持续上涨，在成本转嫁压力较大的情况下，板块整体承压。2017年Q3包装印刷行业净资产收益率为8%，处于行业同期的历史低位。

包装印刷板块年初至今表现低迷的原因有两方面。一方面，上游原材料价格上涨，尤其是箱板瓦楞纸价格大幅上涨，导致纸包装成本大幅提高，包装行业由于极度分散，中小企业成本提升，盈利空间被压缩。另一方面，包装企业的下游客户体量相对较大，议价能力较强，在今年整体需求表现一般的情况下，包装材料供应商的整体议价能力较弱。

受原材料价格上涨影响，包装行业毛利率大幅回落。2017年前三季度瓦楞纸价格同比上涨超过70%，纸价抬升提高了行业成本，裕同科技、合兴包装等龙头企业的毛利率同比也出现了下滑。2016年第四季度开始废纸价格开始启动涨势，年初商家备货至年中，第三季度尽管纸价上涨，但是出于补货需求，商家为国庆双十一的节假日做准备，需求扩张拉动纸价上涨。

进入2018年，我们判断成本端对利润的影响会有所削弱。一方面，从去年纸价大幅上涨以来，国内外纸价差价缩小，我国进口纸量开始上涨，2017年1到10月，牛皮纸、瓦楞纸、白板纸、箱板纸的进口量分别为108.00亿吨、45.01亿吨、57.29亿吨、69.48亿吨，同比分别增加了27.06%、740.58%、6.83%、29.06%，特别是2017年6月以来单月进口数量不断增加。进口纸品数量的增加，有效缓解了下游需求的紧张程度。若明年纸价继续上涨，预计进口数量将维持高位。

另一方面，行业盈利水平的下降叠加督查行动的实施，加速中小企业的淘汰，市场集中度提升，大企业获取了更多的市场份额。在话语权提升之后，龙头企业的成本转嫁能力将得到一定提升，因此2018年纸包装企业业绩望迎来好转，盈利能力有所提升。

包装印刷行业呈现典型的“大行业，小公司”格局，行业进入门槛较低，中小企业众多，竞争格局分散，整体处于供过于求的态势，盈利能力不断下滑。国内包装行业门槛非常低，中小企业占比高，超过了六成，和上下游的供货商的议价能力严重不足。

包装企业很多具有区域性特征，市场份额相对集中，即使是行业龙头，市场也有一定的局限性。在行业景气度不佳的局面下，中小包装企业面临原材料价格上涨和产品运输半径有限的双重压力，利润持续下滑，行业供给侧持续挤出，落后产能遭到淘汰，低端包纸装的整合势在必行。

以行业龙头合兴包装为例，其主要市场分布在华中和华南地区，2017H1华中和华南地区的收入占比分别为33.42%、32.14%，但是公司在华东市场的营业收入近年来大幅增加，2017H1华东地区的营业收入占比已经达到19%。

受消费升级影响，中高端包装需求逐步旺盛。包装作为消费品品牌形象的重要载体，下游消费品对包装的要求会逐步提高，会利用高档包装来提升品牌形象，从而吸引更多的核心消费人群，攫取高额的销售利润。近年来，消费电子、化妆品等高档消费品的需求旺盛，对包装纸的需求巨大。

供给侧改革与消费升级趋势为市场集中度提升创造契机，包装也在消费升级的大趋势下进一步向高端化方向发展。高档商品的包装纸的需求日趋个性化，针对高端客户的整体包装一体化服务逐步推出，行业经营模式逐步从制造向服务转型，从而获取更高的附加值。

第三节 包装材料的发展现状

随着商品经济和科学技术的发展，平、凸、凹等印刷工艺和特种印刷工艺都会有所发展，不同印刷工艺特色和适印范围也不相同，它们会长期并存，互相补充，在包装印刷中占有一席之地。

1、平板印刷仍将保持主力军的地位。平版印刷制版简单，版材轻便，上版迅速，能迅速生产质量好、套印准确的大幅面彩色印刷制品，特别适用于印刷图文并茂的产品。近年来，平印技术不断融入光学、化学及电子计算机技术等高、精、尖的新技术，体现当代高科技水平。

2、凸版印刷技术将有突破。凸版印刷是我国传统的印刷工艺，技术基础好，投资少，上马块，适应小批量、小幅面、特殊规格品种的包装印刷；对纸张、油墨材料要求不苛刻，可以较大幅面调节印刷压力和控制墨量，使印刷质量达到较为理想的程度，适用范围广。

3、凹版印刷仍将稳步发展。凹印的优势一直在于高速、宽幅、低耗和停机时间少，能在各种承印材料上获得最佳效果的印刷品。

4、丝网印刷将更加活跃。作为孔版印刷的代表，丝网印刷在我国一直是以作坊生产方式为主，并被认为只能生产线条、大色块产品而登不上大雅之堂。在技术大变革的今天，现代化的丝网印刷设备、材料和工艺，已为丝网印刷工艺注入了新生命力。

随着科学技术的迅猛发展，包装印刷技术不断与新兴科技和边缘学科相结合，在战略高技术领域进行创新和突破，出现了许多新技术，如静电印刷、喷墨印刷以及数字式印刷技术等。同时从当今的印刷技术发展趋势来看，我国的印刷机制造技术正快速向高度自动化、联动化、智能化、数字化、网络化和多色多功能方向发展。

新型的印刷设备上己经广泛应用现代最新技术，其中包括电脑遥控、自动上版、自动套准的数字控制、故障自动监控显示、无轴技术、伺服技术、离子喷涂技术、光纤传导技术等。如谐波传动技术在印刷机的应用，具有多齿晴合，传动比大、体积小、重量轻、承载力大、传动效率高、传动率稳定等优点，有利于提高印刷机速度和工作精度，使印刷生产效率和产品的印刷质量都得到较好兼顾。

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