芳烃溶剂油市场现状及未来前景展望的产业规划

第一节 芳烃溶剂油的定义

芳烃溶剂油是一种化学品，用于油漆、涂料、油墨、农药。（产业规划）

第二节 芳烃溶剂油市场现状

目前国内芳烃溶剂油总产能约在260多万吨，开工率大约维持在8成左右。近年来，国家对环保的重视和原料供应的紧张，使得产品开工率难以提升，尤其是山东、华北地区炼厂多间歇性开工，开工率偏低。山东及东北等地炼厂也多数受原料来源不稳定及原料供应不足等因素的困扰，且山东地区今年又受错峰生产以及多次环保督查行动的影响导致开工不及往年。而华东地区因紧邻港口以及原料产地、产业发展模式成熟等因素发展较为稳定。入夏以来，国内芳烃溶剂油市场全面步入淡季，部分行业需求转淡，下游走货节奏缓慢，厂家出货承压，打压芳烃溶剂油价格自5月中下旬开始一直处于下行通道。

从整体形势看，影响芳烃溶剂市场的因素有以下几个方面：

1.环保、安全对芳烃溶剂油行业的影响。

17年10月，十九大提出”加快生态文明体制改革“，对环保工作做出了更高的要求。

2.国家政策对芳烃溶剂行业的影响。

国家原油政策重点转移至核查和规范炼厂原油进口全流程，从去年年底出台的《国家十部门联合整治炼油领域严重违法违规和失信行为》可见一斑。其中安全、环保、税务各种检查使行业倍感压力。

国家建设七大石化产业基地战略，让从南到北的民营炼化一体化项目应运而生。传统地方炼厂即将在今年年底迎来主营与民营大炼化的前后夹击。而即使新型千万吨级炼化生产布局重点在于化工产业链，但其主体装置基数巨大，故其油品产量仍不可小觑，同时，对于在加紧布局化工板块的地炼亦是不小的冲击。

因为环保安监督查打击，河北、天津、东北地区不同程度间歇性停产，不得不更换燃气锅炉，开工率急剧下降。部分企业直至11月基本恢复生产，产量逐步上升。2018年初，淄博地区受到政策面错峰生产，企业轮流停工，开工率拉低。

3.新能源汽车的崛起对溶剂油生产的影响

未来新能源汽车的崛起，势必冲击传统调和油市场。但近期不会对芳烃溶剂油市场产生较大的影响。虽然新能源汽车目前起色不大，但从长远角度看，新能源汽车发展定是大势所趋，传统汽车业，调油行业势必会受影响。

4.消费税对芳烃溶剂油的冲击

今年3月起，成品油消费税管理公告全面实行，在此之前，业内对此评价不一，但不可否认的一点，后期无论是调油原料生存空间还是地炼避税路径，将全面收紧。

消费税是指生产加工符合汽油，柴油，航空煤油，石脑油，溶剂油，润滑油，燃料油征税规定的产品，无论以何种名称对外，销售或用于非连续生产应征消费税产品均应规定缴纳消费税，上述主指成品油。由于实际中应税成品油与一些非应税、消费税的石油化工产品存在难以明确区分的问题，高沸点芳烃溶剂就是其中之一。虽然它的外观形态与应税溶剂油相近，但用途和本质与应税溶剂油完全不同。应税溶剂油主要成分是烷烃，是汽油的组分。而高沸点芳烃溶剂是生产苯、甲苯、二甲苯之后的副产物。

5.原油对市场格局的影响

全球石油格局深刻调整，2018年布伦特油价或在50-70美元/桶之间波动。全球石油市场总体紧平衡，与此同时，地缘政治动荡，局势加剧，宏观经济面临的不确定性增强，是的石油市场形势更加复杂化，初步预计2018年布伦特油价多数时间再50-70美元/桶间波动。

中东乱局、委内瑞拉经济崩溃、北美积压的未完井、欧佩克是否提前退出减产协议，石油人民币崛起都将对国际原油价格，全球经济产生影响。

2018年，我国原油贸易仍保持较快增长。随着中东原油出口资源继续收紧，我国从中东的原油进口比重继续下降；美国将成为我国原油进口的重要增长来源，我国进口美国原油数量有望突破千万吨大关；俄罗斯原油东向至我国的原油出口量将进一步增加，仍将是我国最大原油进口来源国；我国从巴西的原油进口量将进一步增加。

在环保严查局势下，小部分炼厂处于停工状态，而调油商在无利好刺激的情况下，业者采购积极性不高，使得整体溶剂油炼厂销货缓慢，虽炼厂维持宽松优惠政策出货，但市场整体交投气氛仍不甚理想。近期国内芳烃溶剂油市场价格走势仍将以下行为主，出货继续承压。

第三节 芳烃溶剂油未来前景展望

2017年国内芳烃溶剂油装置总产能在250万吨左右，较去年同期增长10万吨，产能利用率仅在42%。其中，目前华东地区芳烃溶剂油产能112万吨，华北地区产能45万吨，山东地区产能40万吨，东北地区产能30万吨，西北地区产能12万吨，华中地区产能11万吨。

华东地区是国内最重要的芳烃生产区域，国内月产万吨级溶剂油厂家都集中在这里。其中江苏省加工产能达到92万吨，占全国装置总产能的33%，生产厂家达到10家有余。

华东地区能成为芳烃界风向标主要来源2大原因：

1.原料供应稳定，江浙地区重整重芳烃资源丰富，加之进口资源的补充，为芳烃溶剂油发展提供有利条件。

2.市场空间广阔，在长江三角洲经济发展带动下，江浙地区油漆行业，尤其汽车行业发展带动了高档漆市场，直接推动芳烃溶剂油市场的发展。

广东福建地区是芳烃溶剂油生常最早地区，但装置规模普遍偏低，且最终未能形成较大影响。形成这种局面的2大原因：

1.重整料供应不足，尽管也有茂名石化这种大企业，但多用于成品油调油使用，进入市场资源有限，限制生产规模。

2.广东地区经济发展较早，成品油需求旺盛，大量芳烃流入成品油市场，一方面有限的资源更紧张。另一方面限制了芳烃溶剂油的发展。

2017年国内芳烃溶剂油企业开工率均值在48%，环比去年下降12%。纵观市场，今年芳烃溶剂油企业生产情况走稳运行，仅在1-2月元旦、春节假期期间，多数企业停工放假，仅少数企业保持生产，开工率跌至低点27%左右。其中东北地区盘锦锦阳及华中地区岳阳长源受原料供应所限，被迫停工，华东地区江苏华伦亦停工检修，拉低开工率数据。华北地区受原料、环保、全运会、十九大等原因影响，多以间歇性生产。今年环保安监督查打击，河北、天津、东北、山东地区不同程度间歇性停产，不得不更换燃气锅炉，开工率急剧下滑。部分企业直至，11月基本恢复生产，产量逐步上升。2018年初，淄博地区受到政策面错峰生产，企业轮流停工，开工率拉低。

国内芳烃溶剂油市场下游需求主要集中在调和汽柴油、涂料、农药乳化剂、增塑剂、塑料、导热油、双氧水、高级油墨，橡胶树脂等行业。其中调和汽柴油占比35%，油漆涂料33%，农药乳化剂12%，增塑剂及导热油14%，其他6%。受国家政策面影响，打击调油产业，使得需求明显萎缩。部分企业在调油需求淡季，亦选择更高利润的产品去销售，故而调油市场的需求逐渐下降。涂料行业受环保影响，需求亦有所降低，部分企业甚至出现有油转水计划，部分小型企业亦面临转型抉择。

芳烃溶剂油市场目前优劣势依旧较为明显，未来2年或存在产能增加70-80万吨左右，新上项目导致市场供应压力或将继续增加。原料供应紧缺的局势将延续至明年，只能依靠部分国外新加坡、韩国、泰国进口补给，这也将在一定程度上导致芳烃溶剂油实际产能利用率持续保持低位。不过随着国家环保监察的严格执行，优胜劣汰也将导致芳烃溶剂油市场重新洗牌，投入研究更加精细的领域来提高利润增长点已经成为企业的动力方向。

免责申明：本文仅为中经纵横市场研究观点，不代表其他任何投资依据或执行标准等相关行为。如有其他问题，敬请来电垂询：4008099707。特此说明。